Анна Шейбер (Anne Scheiber), сотрудник Налоговой службы США в отставке, накопила 22 миллиона долларов, о чём стало известно лишь после её смерти.
Неизвестные миллионеры, такие как Шейбер, часто практикуют стоимостное, дивидендное и пассивное инвестирование.
В зависимости от обстоятельств и, может быть, темперамента, она и ей подобные инвесторы предпочитают концентрироваться на долгосрочном владении активами с минимальным оборотом, разумными комиссиями и рациональным налогообложением, избегая таких вещей, как технический анализ и выбор времени входа в позицию, вместо этого сосредотачиваясь на фундаментальном анализе.
История Анны Шейбер вдохновляет и становится примером подражания для тех, кто мечтает о финансовой независимости.
Своим примером она подтвердила, что при достаточном количестве времени, разумных решениях и готовности работать можно заработать состояние. Для любого, у кого впереди ещё несколько десятилетий жизни, а также для тех, кто хотел бы накопить средства для своих детей, внуков или других наследников, изучение истории Шейбер будет полезным.
Старт с небольших сбережений и пенсии
В середине 40-х годов Шейбер уволилась из Налоговой службы США. У неё остались только 5000 долларов, которые она накопила, и пенсия около 3150 долларов.
Анна однажды прогорела по вине биржевых брокеров в 1930-х годах, поэтому в будущем решила ни на кого не полагаться в вопросе своего финансового благополучия.
По этой причине, понимая, что у неё ничего нет, кроме свободного времени, а также нет необходимости искать работу, она решила применить на практике навыки анализа, полученные в налоговой службе.
Она начала присматриваться к компаниям, акции которых хотела бы приобрести. Анна искала компании, которые, как она считала, были способны продолжать получать прибыль и приносить ей дивиденды по мере развития.
Она изучала годовые отчёты, просматривала балансы и анализировала отчёты о финансовых результатах. Используя свои накопления, она начала приобретать акции, год за годом наращивая позиции и наблюдая за ростом своего пассивного дохода.
В течение 50 с лишним лет, прошедших с момента её решения самой управлять своим капиталом, Шейбер работала из своей крошечной квартиры в Нью-Йорке.
Незадолго до конца своей жизни она распорядилась, чтобы всё её состояние, которое росло, несмотря на подъёмы и обвалы рынка, войны и серьёзные общественные потрясения, было передано Университету Иешива и направилось в фонд, предназначенный для выплаты стипендий для оказания финансовой поддержки заслуживающих этого женщин.
Шесть ключевых принципов инвестирования Анны Шейбер
Она проводила свой собственный анализ и покупала только те активы, в которых разбиралась
У Анны были знания, опыт, время и желание для того, чтобы анализировать изнанку рынка акций, облигаций и других активов. Это позволило ей сохранять душевное равновесие, даже когда рынки рухнули и некоторые её позиции потеряли 33-50% стоимости, потому что она знала, чем владеет и почему владеет этим.
Она понимала, как создавались доходы и денежные потоки, и что, относительно цены покупки этих активов, она еще могла получить прибыль, если продолжать удерживать позиции независимо от того, насколько плохими кажутся обстоятельства в тот или иной момент.
Она приобретала качественные акции перспективных компаний, даже если другим они казались скучными
Многие инвесторы попадаются на те же уловки, что и любители высокой парижской моды. Будь то тенденции на покупку акций конкретных типов компаний, таких как энергетические несколько поколений назад, или различные популярные стратегии, вроде страхования портфеля в 1980-х, или торговли активами индексных фондов сегодня – Шейбер не следовала текущим тенденциям.
Вместо этого она сконцентрировалась на тех активах, которые, по её мнению, могли бы сделать её богаче. Каждый год она хотела увеличивать объём своего диверсифицированного портфеля с активами отличных компаний, приносящими ей всё больше денег по мере роста их дохода с продаж и чистой прибыли.
Это означало вложение большей части её средств в акции голубых фишек, что оказалось успешным. Её умение мыслить независимо от мнения большинства стало одним из основных элементов её успеха.
В англоязычных источниках такие предприятия теперь часто называют «бабушками» или «вдовами», несмотря на то, что в долгосрочном периоде они имеют тенденцию превосходить предприятия, на основании которых рассчитывается индекс S&P 500 по конкурентным преимуществам и высокому уровню доходности.
В те годы, когда происходил скачок цен на акции авиакомпаний и рост общей доходности индекса, что через некоторое время обязательно приводит к новой череде банкротств, такие предприятия остаются позади.
Однако, если не обращать внимание на их годовую и даже трёхлетнюю доходность, а смотреть в будущее на 10, 15, 25 лет и более, становится понятна их истинная ценность и размер денежного потока, обеспечивающий инвестору более весомую защиту в период спадов и депрессий. Она инвестировала в качественные активы и придерживалась своего курса.
Она реинвестировала дивиденды, ускоряя своё накопление
По мере роста её дивидендов Шейбер возвращала их в оборот, наращивая позиции, чтобы они могли приносить еще больше дивидендов.
Дивиденды на дивиденды на дивиденды – она была готова вкладывать прибыль обратно в свой портфель, наращивая свою диверсифицированную позицию, что позволяло ей не только распределять риски на большее количество активов различных фирм, но и увеличивать темп роста своего годового дохода.
Один из основных промахов как профессиональных инвесторов, так и любителей заключается в том, что они фокусируются только на изменении рыночной капитализации фирм или стоимости акций. Во многих серьёзных стабильных компаниях часть прибыли возвращается акционерам в виде дивидендов.
Это означает, что нельзя измерять конечный доход инвестора, глядя только на рост котировок акций – необходимо учитывать общую, совокупную прибыль.
Известный в сфере финансов профессор Джереми Сигел назвал реинвестирование дивидендов «защитой от медвежьего рынка» и «ускорителем прибыли», поскольку они позволяют покупать больше акций компании в случае обвала рынков.
Со временем это резко увеличивает имеющийся в наличии капитал и дивиденды, которые получает инвестор во время их выплаты: это прибыльный цикл. В большинстве случаев, затраты и комиссии на реинвестирование дивидендов или равны нулю, или составляют всего несколько долларов. Это означает, что большая часть реинвестированного дохода направляется на наращивание позиций, а не на комиссионные издержки.
Разумеется, у инвестора нет обязанности реинвестировать свои дивиденды. Часто можно получить больше пользы, живя за счёт дивидендов и позволяя своему портфелю расти несколько медленнее. В конце концов, зачем копить много денег к концу жизни, если не тратить их на то, чего хочется.
Она не боялась распределять активы и использовала это в своих интересах
На момент смерти Анны около 60 процентов её средств было вложено в акции, 30 процентов – в облигации и 10 процентов оставались в форме денежных средств. (Многие инвесторы никогда не имеют достаточного количества денег в своём портфеле).
Основная концепция распределения активов заключается в том, что для непрофессиональных инвесторов целесообразно делить свои средства между различными видами активов, такими как акции, облигации, фонды, денежные средства и недвижимость.
Причина этого в том, что таким образом изменения на одном из рынков не смогут серьёзно повлиять на весь совокупный капитал.
Легендарный инвестор Бенджамин Грэм посоветовал инвесторам, которых он квалифицировал в качестве «защищающихся», то есть непрофессиональных, держать не менее 25 процентов активов портфеля в акциях или облигациях в любой момент времени.
Определите желаемое соотношение активов и придерживайтесь его. Запишите это в свой торговый план. Не поддавайтесь искушению выйти за пределы значений, которые продиктованы вашим риск-менеджментом.
Даже такой крупный инвестор, как Уоррен Баффет, определяет жесткие границы, когда речь доходит до некоторых методов распределения. Например, он никогда не допустит, чтобы денежные резервы его холдинга Berkshire Hathaway опустились ниже 20 миллиардов долларов.
Она регулярно увеличивала свои инвестиции
Если вы не живете на грани нищеты, почти нет причин тратить всю свою зарплату.
Неважно, получаете ли вы пенсию, социальное пособие или работаете неполный рабочий день в качестве способа сохранить занятость, всегда старайтесь использовать излишки, чтобы вы могли немного наращивать свои позиции, даже если вы намереваетесь передать их кому-то.
Есть важный момент в том, чтобы привить себе то, что Наполеон Хилл называл «привычкой сбережения».
Заставляя себя жить по средствам и следить за состоянием своих финансов, можно избавиться от многих сложностей и быстрее получить в своё распоряжение портфель качественных активов.
Она позволила своему инвестиционному капиталу работать более полувека
Говорят, что время – друг хорошего бизнеса. Чем дольше вы держите хорошие активы, тем большие чудеса творят сложные проценты. Временная стоимость денег начинает работать на вас, и результаты могут стать действительно потрясающими.
Причём, чем больше временной интервал, тем лучше становятся результаты. Учтите, что одно вложение размером в 100 долларов под 10% годовых через 30 лет вырастет до 1745 долларов, а за 40 лет – до 4526 долларов. Если добавить еще одно десятилетие, то по истечению 50 лет 100 долларов превратятся в 11739.
Увеличив срок вложения до 60 лет, можно получить 30448 долларов. Иными словами, за последние 10 лет удержания позиции инвестор получал бы более 61 процента своего совокупного дохода, хотя этот срок и составляет только 16,7 процентов от общего.
Разумеется, в каком-то смысле в данных действиях присутствует элемент везения, но существует также несколько проверенных временем рекомендаций, которые можно использовать с пользой:
- Начните составление портфеля как можно раньше.
- Используйте законные способы снижения налогового бремени.
- Живите как можно дольше.
Разница для тех, кто умирает в 65, и тех, кто доживает до 95 лет, огромна. Это дополнительные 30 лет работы капитала, что приводит к тому, что доходность портфеля увеличивается многократно. Забота о здоровье и самочувствии, помимо фактора, увеличивающего количество счастливых моментов в жизни, является одной из важнейших задач в том случае, если вы хотите стать отличным инвестором.
Подражая лучшему из инвестиционной стратегии Анны Шейбер
Самым лучшим в истории Анны Шейбер является то, что она не так уж уникальна, по крайней мере, в Соединённых Штатах.
Не требуется IQ уровня гения, богатая семья или невероятная удача, чтобы достичь высоких уровней достатка, способных повлиять на вашу жизнь.
Секрет заключается в том, чтобы получить в свои руки продуктивные активы – доли в фирмах, которые зарабатывают для вас всё больше денег, и позволить им делать своё дело.
Речь идёт о разумном распределении активов таким образом, чтобы ни одна катастрофа или крах фондового рынка не могли нанести им серьёзный ущерб, независимо от того, как ужасно они выглядят. Необходимо выявлять риски и минимизировать их настолько, насколько это возможно.
Об этой истории было рассказано на сайте //www.thebalance.com/how-anne-scheiber-made-22-million-investing-357847,
(Оцените пожалуйста, я очень старался!)
Загрузка...
Добавить комментарий