Как купить акции — От покупки до продажи (мой пример)

• -
• Aa
• +

Для новичков фондовый рынок выглядит сложным и непонятным механизмом. Масса новых терминов, непонятно что такое акции, как и зачем их покупать, непонятно как прогнозировать изменение их стоимости. Смущает и нестабильность фондового рынка. Это именно те причины, из-за которых новички боятся начинать инвестировать.

В реальности все проще, для успешного старта в инвестировании понадобится минимальный багаж знаний. Не нужно иметь профильное образование, докторскую степень в области экономики и многолетний стаж работы в этой сфере. Достаточно базовых знаний, иметь представление о принципе работы рынка, знать ключевые термины и понимать как выбираются и покупаются акции.

Ключевые термины

Погружение в эту тему начнем с базовых терминов и понятий, без них новичку сложно ориентироваться в потоке информации:

• Портфель. Набор активов, которыми владеет инвестор. Это может быть набор акций, облигаций, недвижимость, драгоценные металлы.
• Брокер. Посредник, с его помощью заключаются сделки. Инвестор не может покупать акции напрямую на бирже, доступ к ней дает брокер.
• Голубые фишки. Крупные компании (национальные или международные), отличаются большой капитализацией, солидной историей роста акций. Примеры голубых фишек – Apple, Газпром, Bayerische Motoren Werke AG.
• Bid и Ask. У любого актива есть 2 цены – по одной (Ask) его готовы продать инвестору, по другой (Bid) – купить этот актив. Аск называют ценой продавцов, а Бид – ценой покупателей.
• Дивиденды. Средства, направленные на вознаграждение акционеров. Держатели ценных бумаг получают фиксированную выплату на каждую акцию.
• Медвежий/бычий рынок. Под медвежьим рынком понимают доминирование продавцов, большая часть акций дешевеет. Бычий рынок означает рост, ценные бумаги растут.
• Ребалансировка. Изменение состава инвестиционного портфеля. Проводится 1-2 раза в год, из инвестпортфеля исключаются бесперспективные активы с низкой вероятностью роста.
• Диверсификация рисков. Снижение риска портфеля за счет включения в него разных категорий активов. Например, гособлигации считаются консервативным инструментом, они могут снизить общий риск. Диверсификация может проводиться на разных уровнях – по стране, области работы компании, классу актива.

Виды ценных бумаг для покупки

На фондовом рынке вы можете купить акции разных типов, например, акции компании или акции инвестиционных фондов, в корзину которых уже включены сотни акций.

Акции компаний

Публичные компании выпускают ценные бумаги, затем проходят IPO и эти акции начинают торговаться на биржах. Покупка акции – это то же, что и покупка небольшой доли бизнеса. Если компания платит дивиденды, то владелец акций будет получать эти деньги просто за то, что является владельцем ценных бумаг.

Прибыль инвестора формируется за счет того, что стоимость акций может расти со временем. Гарантировать это на 100% невозможно, поэтому для успеха критически важен правильный отбор бумаг для портфеля.

Портфели, составленные из акций компаний, делятся на 2 группы:

1. Портфели роста. Ставка делается на максимальный рост стоимости бумаг на дистанции в несколько лет.
2. Дивидендные портфели. В приоритете распределенный во времени доход за счет регулярных выплат дивидендов. Акцент смещается на бумаги дивидендных аристократов и компании, прошедшие фазу активного роста.

Вопрос выбора отдельных акций будет ниже, а пока давайте определим еще несколько разновидностей эмитентов и их активов в виде ценных бумаг.

Биржевые фонды (ETF – Exchange traded funds)

Ключевая особенность ETF в том, что их бумаги – это готовые инвестпортфели. Биржевые фонды копируют различные биржевые индексы, составляя корзину из обычных акций, затем выпускают собственные бумаги и они торгуются на биржах.

Старейший ETF в мире – фонд с тикером SPY, в управлении сотни миллиардов долларов, а каждая акция SPY соответствует корзине S&P 500. Точность копирования не 100%-ная, но погрешность в 1-2% ни на что не влияет. Корреляция с соответствующим индексом близка к 100%.

ETF составляются буквально на что угодно, есть фонды на каннабис, блокчейн, облачные технологии, производителей дронов и беспилотников, недвижимость. Этот инструмент облегчает диверсификацию рисков и позволяет собрать максимально сбалансированный портфель.

Покупка и продажа бумаг биржевого фонда не отличается от работы с акциями. Нужен лишь брокер с выходом на биржу, где торгуются акции соответствующего ETF.

Облигации

Облигации (бонды) – это долговой инструмент, с его помощью государства и отдельные компании привлекают капитал на выгодных для себя условиях. Наиболее распространены облигации с фиксированной выплатой (купоном) за год. Схема работы облигаций выглядит так:

• Эмитент (государство или компания) выпускает долговую бумагу номиналом, например, в $1000.
• По ней устанавливается годовой купон в 5%. Это означает, что владелец облигации будет получать 5% от номинала каждый год.
• У каждой долговой бумаги есть срок обращения. В конце этого срока облигация погашается, ее владелец получает от эмитента номинал. Купонные выплаты остаются при нем – это и есть профит за счет инвестирования в бонды.

Способ более надежный по сравнению с акциями. Но это сказывается на доходности — облигации дают меньший годовой рост капитала по сравнению с бумагами компаний.

Взаимные фонды (Mutual Funds)

Схема работы напоминает ETF. Профессиональный управляющий составляет портфель из акций/облигаций/ETF/REIT, инвесторы покупают паи взаимного фонда. Фактически за счет вложений денег во взаимный фонд инвесторы экономят время, «покупая» навыки профессионального управляющего.

Есть и отличия от биржевых фондов:

• Взаимные фонды используют более агрессивные стратегии управления портфелем. Из-за этого комиссия в разы выше по сравнению с ETF. Если у биржевых фондов комиссия чаще всего не доходит до 0,5%, то у взаимных фондов она достигает нескольких процентов.
• Паи взаимных фондов сложнее продавать. Стоимость пая рассчитывается в конце торгового дня, то есть пай нельзя купить и продать в любой момент.

По сравнению с ETF взаимные фонды более агрессивный и менее доступный инструмент, теоретически может дать большую доходность.

Где купить акции

Акции торгуются на фондовых биржах, но биржи не работают напрямую с людьми, они работают только посредниками (брокерами), которые отдают заявки клиентов бирже.

Для покупки акций достаточно иметь телефон, ноутбук, планшет, ПК или даже телевизор с интернетом, где можно открыть браузер и открыть счет у брокера.

В данный момент есть два пути — покупать местные акции или иностранные. В первом случае вам нужно зарегистрироваться у местного брокера, во втором у иностранного.

Всегда будут свои плюсы и минусы, риски и прибыль, поэтому не зацикливайтесь на том, что вам кажется сложностью. Просто начинайте действовать. Хотите купить акции Норникеля? Идите на Московскую биржу (ФИНАМ, ВТБ, Тинькофф и так далее). Хотите купить акции BMW, Microsoft, Pfizer — вам нужен зарубежный брокер. Например, ФИНАМ сделал европейского брокера Just2Trade с выходом на американские и другие биржи по всему миру. Это проще, ведь тут не нужен статус квалифицированного инвестора. Так инвестор гарантированно получит доступ к тысячам акций, единственное неудобство – необходимость самостоятельно уплачивать налог с прибыли.

Пример покупки акций

Я хочу показать вам, как купить акции на примере брокера Just2Trade, с которым я уже давно работаю. Здесь есть более 30 000 акций и прямой выход на более 20 бирж (8 депозитариев в зависимости от рынка).

Вы можете купить акции у этого брокера, а продать через другого.

В этом конечно нет смысла, но показывает, что брокер выводит на реальный рынок.

Для тех, у кого еще нет аккаунта, необходимо зарегистрироваться, под спойлером будет инструкция регистрации и что для этого понадобится:

Перед покупкой акций

Покупать и продавать акции можно на специальной торговой платформе — это софт, который позволяет выбрать нужные акции, установить объем сделки, выполнять операции по покупке и продаже. Здесь же вы сможете наблюдать за вашей прибылью, начислениями дивидендов, смотреть статистику сделок и многое другое. Торговый терминал можно установить на любое устройство или использовать веб версию и работать прямо в браузере.

Для начинающих это уже звучит довольно серьезно и кажется, что дальше будет еще сложнее, но сразу скажу, что купить акции очень просто.

Покупка акций

Чтобы купить акции нужно:

1. Выбрать акции в левой панели терминала. На примере ниже я выбрал акции Franklin (американская финансовая компания, под управлением которой находится более 800 млрд долларов) и нажал кнопку «BUY» в верхней правой части экрана:

2. Теперь остается ждать, когда цена на акции подрастет. В моём случае это произошло в течение следующих пары дней:

3. После получения желаемого размера прибыли, акции нужно обратно продать, то есть сделку можно закрыть. Нужно кликнуть на строку со сделкой и выбрать Закрыть:

4. Полученная прибыль поступает на ваш брокерский счет, данные сделки отображаются во вкладке История ниже графика:

Здесь же можно и получать дивиденды по ценным бумагам. Для этого ничего не нужно делать, только купить акции в момент дивидендных выплат.

Вам не обязательно держать бумаги весь год, чтобы получать дивиденды, они начисляются раз в квартал и именно в эти дни вы можете покупать ценные бумаги на короткий срок.

Ваш менеджер может предоставить вам таблицы предстоящих выплат и какие выплаты были у вас.

Аналогично акциям, здесь можно открыть сделки на покупку или продажу более 5000 фьючерсов, 30 000 опционов, акции ETF и инвестиционных фондов, покупать акции на стадии IPO! Так как брокер выводит на реальный рынок, здесь можно покупать государственные и частные облигации. Брокер Just2Trade регулируется FINRA, CySEC и Банком России. Вывести прибыль можно таким же образом, как вы пополнили свой депозит.

Как выбирать акции для вложений

На рынке торгуется более 100000 разных ценных бумаг. Но лишь часть из них подходит для инвестирования, остальные либо стагнируют, либо дешевеют.

Ключевая проблема, с которой сталкивается новичок – выбор подходящих бумаг. Портфель нельзя собирать наугад, должен быть четкий алгоритм фильтрации акций.

Полноценный фундаментальный анализ проводить сложно, уходит слишком много времени. Поэтому при составлении инвестпортфеля используют мультипликаторы – набор показателей, характеризующих эффективность работы бизнеса. Это позволяет отобрать подходящие компании и изучить их более детально.

Ниже – краткое описание ряда популярных мультипликаторов для оценки акций.

Price to Earnings (P/E)

Для расчета капитализация бизнеса относится к выручке. Также P/E рассчитывается как отношение стоимости 1 акции к EPS (Earnings per Share). Получившееся число – теоретический срок окупаемости вложений в этот бизнес, чем показатель меньше, тем лучше.

При анализе бизнеса по этому мультипликатору учитываются:

• Показатели ближайших конкурентов.
• Среднее значение по индустрии. Если речь идет, например, о TSMC, то оценивать нужно среднее P/E в сегменте полупроводников.
• Дивидендные выплаты. Если бизнес пережил фазу активного роста, то он может стабильно вознаграждать акционеров. У таких бумаг бывает завышенное Р/E, но они подходят для дивидендных портфелей.

Earnings per Share (EPS)

Прибыль на акцию используется для оценки потенциального заработка на каждой акции. Рассчитывается как прибыль, отнесенная к прибыли компании за год.

Если бы цена акций всегда была справедливой и не было такого явления как пере-/недооценка, то цена бумаг изменялась бы в точности на величину EPS. Если мультипликатор равен, например, 10, то стоимость акции должна была бы вырасти на $10.

В реальности такие совпадения случаются редко. Но мультипликатор все же неплох, подходит для сравнения акций. Лучшей считается та, у которой EPS выше.

Price to Sales (P/S), EV/Sales

Для расчета капитализация делится на выручку – сумму, которую бизнес получил при продаже своих товаров/услуг. Чем ниже показатель, тем большей инвестиционной привлекательностью обладает акция.

P/S ниже 1,0 – идеальное значение мультипликатора. Это означает, что инвестор заплатит меньше $1,0 за каждый доллар выручки бизнеса. Значения до 3-5 также считаются приемлемыми.

Есть схожий показатель EV/Sales – справедливая стоимость бизнеса (Enterprise Value), отнесенная к продажам. EV считается более адекватной оценкой реальности стоимости компании так как при ее расчете учитывается долговая нагрузка и текущие активы бизнеса. В остальном смысл мультипликатора тот же.

Капитализация

Это не мультипликатор, а скорее общий маркер, по которому можно оценивать перспективы роста акций. Чем выше капитализация, тем меньше вероятность сильного роста бумаг в будущем. Скорее компания пересмотрит дивидендную политику и начнет вознаграждать акционеров – фаза активного роста позади, часть прибыль пойдет на дивиденды.

Также капитализация учитывается при работе с мультипликаторами. Есть смысл сравнивать компании одного масштаба.

Дивиденды

Этот параметр важен только для дивидендных портфелей. Оценивается:

• Дивидендная политика, стабильность выплат, перспективы роста, являются ли дивиденды значимым фактором для руководства.
• Dividend yield – дивидендная доходность. Рассчитывается как выплата на акцию, отнесенная к стоимости самой акции. Может уменьшаться даже при росте выплат в валюте.
• DPS – dividend per share или выплата на акцию в валюте. Желательно, чтобы выплаты постоянно повышались и не прерывались.

Для портфелей роста дивидендные показатели не важны.

Debt to Equity

Это отношение позволяет рассчитать величину финансового рычага или рентабельность собственного капитала. Работать только на собственные средства – неэффективный подход, но и повышать долговую нагрузку до бесконечности нет смысла. Debt to Equity оценивает есть ли баланс между этими крайностями.

Околонулевые показатели Debt to Equity – не слишком хороший знак. Это означает, что бизнес почти не привлекает заемные средства, а этот подход не всегда эффективен.

Алгоритм отбора акций

Задача отбора бумаг решается в 2 этапа.

На начальной стадии с помощью скринера из тысяч акций отбирается несколько десятков. Скринер – это набор фильтров, в которых пользователь может указывать собственные критерии для отбора. Такие сервисы есть equity.today/screener/, TradingView.

Оставшиеся компании анализируются более детально.

Второй этап – самый трудоемкий, желательно учесть:

• Перспективы бизнеса, для этого придется поработать с отчетностью и хотя бы в общих чертах разобраться с основной идеей.
• Стабильность региона, индустрии в целом.
• Наличие институциональных инвесторов и динамику изменения их количества.
• Наличие сильных продуктов/идей, способных вывести компанию в лидеры своего сектора хотя бы в отдельных странах.

Все это приходится делать при самостоятельном сборе инвестпортфеля. Но можно пойти более легким путем и купить акции биржевых фондов. Такой портфель будет менее гибким, но и задача упростится в разы.

Как понять когда нужно продавать акции

На истории такие моменты кажутся очевидными. Виден максимум, после которого начинается снижение, это и есть идеальный момент для продажи бумаг. Проблема в том, что когда цена находится на максимуме невозможно определить продолжится рост или вот-вот начнется откат.

Показателен пример Tesla.

В начале 2020 года начался активный рост ее акций и котировки постоянно обновляли исторические максимумы. Невозможно было определить точку разворота, каждый раз казалось, что текущий максимум точно последний, но затем High в очередной раз обновлялся. Это показывает сложность поиска разворотной точки.

Инвесторы – это не трейдеры, инвестор не должен стремиться выйти из акций непосредственно на максимуме. Поэтому заниматься контртрендовой торговлей не стоит. Но нужно понимать когда происходят фундаментальные изменения в индустрии и с учетом этого корректировать состав портфеля.

Для удобства можно использовать «барометры» в виде секторальных индексов. Например, S&P 500 Semiconductors подходит для оценки сектора полупроводников, S&P 500 Health Care – сферы здравоохранения США. Практически для каждого сегмента экономики есть свои индексы-барометры.

Если соответствующий индекс начинает стагнировать, а аналитики говорят о затяжной коррекции, то есть смысл сократить долю соответствующих акций в портфеле. Это своего рода страховка.

Учитываются и другие события, влияющие на жизнь финансовых рынков. Ниже – пара примеров:

• В начале 2022 года бумаги российских компаний выглядели очень дешевыми, сказывалось наличие геополитического риска. Инвесторы, игнорирующие этот фактор, могли купить их и потерять большую часть вложений.
• В 2020 году накануне официального объявления пандемии коронавируса стоило подстраховаться и убрать из портфелей самые уязвимые акции. К ним относились бумаги авиаперевозчиков, автопроизводителей, туроператоров, гостиничного бизнеса.

Только при таком подходе можно вовремя избавиться от акций, которые вряд ли принесут доход в будущем.

Распространенные ошибки и способ их избежать

Новички допускают однотипные ошибки, ниже – описание самых распространенных:

• Погоня за высокой доходность. Не существует инструментов, которые бы давали высокий доход и обладали низким риском. Нет смысла гнаться за сверхдоходами, при таком подходе инвестирование превращается в лотерею. Если удастся выйти на 7-9% реального дохода в год, то это будет отличным показателем.
• Отсутствие диверсификации. Не нужно наполнять портфель однотипными акциями даже если аналитики говорят о грядущем росте этого сектора экономики. Портфель должен быть сбалансирован, а рисковые активы – уравновешиваться более консервативными.
• Инвестиция заемных денег. В этом нет смысла так как ставка по кредиту скорее всего будет выше доходности портфеля.
• Отказ от инвестиций из-за высокого входного порога. В реальности инвестировать можно начинать с капиталом ниже $1000. Никто не мешает ежемесячно докупать акции в портфель. В итоге за 20-30 лет он вырастет в разы и может оцениваться в сотни тысяч долларов.
• Чрезмерная консервативность. Завышенные риски – ошибка, но и излишний консерватизм – не лучшее решение, особенно на ранней стадии существования портфеля. Не формируйте инвестпортфель только из гособлигаций, их реальная доходность лишь немного выше 0.
• Слишком частый пересмотре портфеля. Ребалансировку нет смысла делать чаще чем 1-2 раза в год.
• Отказ от использования различных льгот. Причины могут быть разными – и незнание, и банальная лень, это глупо так как льготы экономят деньги и ускоряют рост портфеля. Набор таких поощрений зависит от конкретного государства, например, в РФ – это возможность открыть ИИС и компенсировать НДФЛ.

Соблюдение этих базовых правил убережет новичка от большей части ошибок. Нужно лишь научиться контролировать эмоции и использовать логику, не принимая сиюминутные решения.

Риски и потенциал инвестирования

Риск заключается в том, что рост портфеля не гарантирован. Даже в случае с гособлигациями есть небольшая вероятность того, что эмитент допустит дефолт и не выплатит купон.

Акции – более рисковый инструмент. Никто не может гарантировать, что котировки ценных бумаг не поползут вниз. Поводом может быть буквально что угодно:

• Смена руководства и стратегии развития.
• Пересмотр дивидендной политики.
• Скандал, связанный с занижением выбросов в атмосферу на предприятиях.
• Провальный старт игры для ПК, как это было в случае с CD Project и их Cyberpunk.

• Разрыв отношений с ключевым партнером.
• Недальновидное заявление руководителя.

Но даже при неблагоприятном сценарии инвестор не потеряет весь капитал. При снижении котировок акций теряется лишь часть от инвестированной суммы. Сценарии полной потери инвестиций – редкость и практически не встречаются.

Если хранить деньги «под подушкой», то за счет инфляции владелец капитала будет регулярно терпеть убытки.

Это не означает, что в будущем рост будет идти теми же темпами, но показывает каких результатов можно достичь.

Главное – начать как можно раньше и не прекращать наращивание инвестпортфеля.

Заключение

Если деньги хранятся на банковском депозите или просто дома в сейфе, то они используются неэффективно. Нет смысла в том, чтобы иметь на руках валюту и наблюдать за постоянным снижением ее покупательной способности. Единственный верный выбор в такой ситуации – инвестировать свободные средства. Вариантов масса, это могут быть и акции, и биржевые фонды, и фонды недвижимости, и облигации, главное, чтобы деньги работали.

Показателен пример шведского бомжа Курта Дегермана, за счет грамотного вложения минимального капитала он смог стать миллионером. Того же результата может добиться буквально каждый.

(2 оценок, среднее: 5,00). Оцените пожалуйста, я очень старался!

Загрузка...