Перспективы инвестиций в искусство

 Эстетические инвестиции в предметы искусства

Совсем недавно коллекционеры покупали произведения искусства, которые им нравились, стараясь при этом не переплачивать. Когда цены взлетели, мотивом покупки стало вложение свободных средств и извлечение прибыли. Если коллекция составляет заметную часть стоимости человека, это воспринимается с некоторой долей восхищения. Ведь он получает дивиденды в виде удовольствия и входит в довольно редкую социальную категорию.

Оправданный риск

Инвестиции в предметы искусства признали и активно осваивают мир искусства и мир финансов. Новый класс активов почти обязателен для диверсифицированного инвестиционного портфеля. Он очень надёжен. Но однозначно ответить, являются ли инвестиции в искусство гарантией хорошей отдачи за небольшой период, довольно сложно.

И в первую очередь потому, что это рынок рискового, венчурного капитала. Если сравнивать его с рынком стартапов, фондовым или вложением в недвижимость, то ликвидность рынка произведений искусства заметно ниже.

Это услуги искусствоведов и финансовых консультантов, арт-брокеров и юристов: обойтись без них иногда невозможно. Это комиссионные сборы аукционных домов – покупатель оплачивает от 12,5% до 25%, в зависимости от цены продажи. Снизит расходы приобретение картин не на открытых торгах, а путём проведения частной сделки через аукционный дом.

К тому же торги на аукционе могут преподнести любой сюрприз. Два покупателя способны значительно поднять стоимость. Если вещь понравилась, и решение о покупке принято на эмоциональном уровне, то переплата в 20-30% от эстимейта – предпродажной рыночной оценки – обычное явление.

Но возможность получить хорошую прибыль в краткосрочной перспективе на этом рынке заставляет людей, обладающих свободными средствами, обращать взор именно на искусство. Серьёзные вложения могут принести и серьёзные деньги.

 Стопроцентная отдача – не такая большая редкость на этом свободном, в буквальном понимании этого слова, рынке. Но чувствовать, что именно может обладать наибольшим инвестиционным потенциалом, могут только умные и обладающие хорошим вкусом коллекционеры.

Инвестиционные ниши

Наиболее привлекательная ниша инвестиции в искусство – категория старых мастеров. Шедевры имеют достоверную историю происхождения и владения – провенанс. Все они учтены, появление новых, прошедших все необходимые экспертизы – сенсация мирового уровня. Возможны они, пожалуй, только в одной нише – современном или актуальном искусстве – contemporary art .

Если принять во внимание, что в искусство инвестируют от 1 до 10% свободных денег, то финансовое состояние покупателей можно оценить в десятки миллиардов долларов. Иллюстрацией может служить годовой оборот этого рынка: 380 миллиардов долларов.

Перспективы инвестиций в искусство

Но эстетический ресурс доступен всем инвесторам с достатком. Выходить на торги международных аукционных домов, в том числе Sotheby’s и Christie’s позволяют институты совместного инвестирования. Объединение профессионалов в виде фонда или инвестиционного товарищества позволит стать полноценным участником арт-рынка и выбирать беспроигрышный путь – инвестировать в шедевры, о которых шла речь выше.

Это своеобразные двойники «голубых фишек» фондового рынка. Постоянно растущее количество коллекционеров и инвесторов, иссякающий ручеёк притока на рынок полотен музейного качества продолжают толкать цены вверх. С другой стороны, этот процесс способствует появлению на рынке новых работ из частных коллекций.

Стоимостный диапазон шедевров достаточно широк. Несколько лет назад на Sotheby’s картина Пикассо Fruits et Verre продалась за невеликие для шедевра 275 000 $. Дешевле это полотно уже никогда не будет, но и двукратного роста цены в ближайшие годы ожидать не стоит.

Его сегмент на мировом рынке не так велик – около 1% – но это полновесный процент шедевров самого высокого инвестиционного уровня. Речь идёт о русском авангарде: работах Малевича, Шагала, Кандинского, Ларионова, Гончаровой и других.

Пик продаж на рынках искусства приходится на годы финансовых и экономических кризисов. В это время живопись спасает деньги. Об этом свидетельствует и статистика аукционных продаж — Artprice Global Index. Последний из них – 2008 года – оставил на этом рынке только профессионалов, причём с обеих сторон.